Разные активы ведут себя по-разному. Акции не торгуются также как облигации, ресурсы или валютные пары. На рынке форекс каждая валютная пара имеет уникальные характеристики, несмотря на связь между разными парами. В этой статье мы проанализируем ценовое поведение пары GBP/USD.
Целью данного анализа является разработка основанных на статистике торговых указаний. Например, покупка на откате, когда вы считаете, что рынок находится в восходящем тренде это разумная тактика, однако какое движение точно необходимо считать откатом? Это движение вниз в течение двух торговых сессий, трех или четырех? Необходимо ли, чтобы минимумы и закрытия всех этих дней происходили на отрицательной территории, или достаточно только одного из двух факторов? Когда вы сможете ответить на эти вопросы, у вас появится логическая возможность разработать торговые правила и капитализироваться на обнаруженных нами характеристиках.
31 июля 2007 (цена закрытия 2.0312). За этот период фунт вырос против доллара на 25%. Целью является определение последовательных более высоких или низких максимумов, более высоких и низких минимумов и более высоких и низких уровней закрытия разных ценовых движений. На рисунке 1 мы видим недельный график, анализируемого периода, однако сам анализ мы осуществим на основании дневных данных.
Рисунок 1. По итогам анализируемого периода британский фунт вырос против доллара, но в целом движение было достаточно зыбчатым.
Рассчитываем восходящие и нисходящие движения.
Сначала нам необходимо разделить типичные дневные движения пары GBP/USD и необычные движения, которые можно считать выбросами. В таблицах 1 и 2 (рисунке 2 и 3) детализируется поведение цены на дневном базисе.
В верхней половине Таблицы 1 приведено сравнение итогов дневной сессии и следующей сессии. В таблице указано количество раз, когда фиксировались более высокие максимумы (НН), более высокие минимумы (HL), более высокие максимумы и более высокие уровни закрытия (HH +HC); более высокие максимумы, более высокие минимумы и более высокие уровни закрытия (HH+HL+HC).
В нижней части этой же таблицы показано количество случаев, когда на дневном базисе для двух последовательных дней фиксировались более низкие минимумы (LL), более низкие максимумы (LH), более низкие минимумы и уровни закрытия (LL+LC), более низкие минимумы, максимумы и уровни закрытия (LL+LH+LC). Цифры в верхней части таблицы выше, чем в нижней, это связано с тем, что в течение анализируемого периода пара находилась в восходящем тренде. При этом, хотя даже в 2005 году, пара закрылась с понижением, при изменении день-день количество более высоких максимумов оказалось на 7% больше, чем более низких минимумов. Количество более высоких минимумов на 22% больше, чем более низких максимумов, тогда как количество дней с более высокими максимумами и более высокими уровнями закрытия на 6% больше, чем случаев с более низкими минимумами и уровнями закрытия. Наконец случаев когда при сравнении день-день фиксировались более высокие максимумы, более высокие минимумы и более высокие уровни закрытия оказалось примерно на 6% больше, чем случаев когда фиксировались более низкие минимумы, более низкие максимумы и уровни закрытия.
Рисунок 2. Таблица 1. Тот факт, что в верхней части таблицы бОльшие значения связан с тем, что в течение 4 лет пара находилась в восходящем тренде.
В таблице 2 представлен более дательный взгляд на частоту и длину дневных ценовых движений по паре GBP/USD. Количество дней представляет собой длину движения. Например, 7 указывает на то, что движение заняло 7 или более дней, 6 означает, что движение заняло 6 и более дней и так далее.
В таблице не приведены точные цифры последовательных случаев, но их можно определить при помощи простых арифметических действий. Например, движение занявшее три дня подряд, имело место 143 раза. В этот показатель также внесены и движения, которые длились два дня подряд (всего 276). Это означает, что закрытие два дня подряд с повышением (без последующих закрытий с повышением) имело место 133 раза.
Несмотря на то, что в 2005 году фунт закрылся с понижением против доллара, мы вновь видим, что в верхней части таблицы более высокие показатели. Долгосрочный восходящий тренд является доминирующим, что очевидно.
Рисунок 3. Таблица 2.
Размер движений.
В таблице 3 на рисунке 4 представлен процентный размер движений, занимающих от 1 до 5 дней, как для анализируемого периода в целом, так и для 12-месячных сегментов. Кроме того в таблицу включены максимальные движения вверх (LUM) и максимальные движения вниз (LDM) для каждого дня, а также среднее, медианное, максимальное и минимальные движения и их стандартные отклонения.
Рисунок 4. Таблица 3.
Пояснение к таблице.
В таблицы 3 представлены данные по ценовому поведению для определенных периодов. В таблице 3 приведены данные по среднему, медианному, максимальному и минимальному изменениям цены от: 1) Начальной цены закрытия до цены закрытия следующего бара (закрытие) 2) Начальной цены закрытия до максимума следующего бара (максимальное движение вверх или LUM) 3) Начальной цены закрытия до минимума следующего бара (максимальное движение вверх или LDM).
Рисунок 5.
Кроме того в таблицу 3 внесено стандартное отклонение для изменений от закрытия к закрытию (StD), а также процент случаев, когда изменение от закрытия к закрытию было позитивным (%>0).
Например для всего анализируемого нами периода средним 2-дневным изменением от закрытия к закрытию было 0.15%, самым большим 2-дневным изменением от закрытия к закрытию было 2.75% (это произошло между 1 августа 2003 года и 30 июля 2004), самым большим снижением 2-дневного периода от закрытия к закрытию -2.61% (тот же самый период). Самым большим 2-дневным движением вверх было 3.02%, самым большим движением вниз -2.94%. Оба этих движения также имели место в период между 1 августа 2003 года и 30 июля 2004 года.
Давайте посмотрим, может ли информация, собранная в таблице 3 дать нам представление о том, что произойдет на рынке после отката.
Двухдневные откаты.
В таблице 4 представлено сравнение медианной ценовой статистике из таблицы 3 для 1) анализируемого периода в целом, 2) последних 12 месяцев анализируемого периода (1 августа 2006 года – 31 июля 207 года), 3) двух или более последовательных дней с более низкими минимумами, максимумами и ценами закрытия, 4) 2-дневных снижений больших, чем 1.38%, 5) комбинации паттернов 3 и 4.
Рисунок 6. Таблица 4.
Снижение на 1.38% было выбрано, поскольку медианное 2-дневное LDM -0.44% со стандартным отклонением (STD) 0.47%. Таким образом, 2-дневное снижение большее, чем 1.38% можно квалифицировать как большое (т.е. более 2-стандартных отклонений).
Если посмотреть на рисунок 7, то мы увидим, что покупка на откатах, основанных на трех последних критериях - не очень эффективный способ. Для первого дня после этих сетапов характерен негативный возврат от закрытия к закрытию. Использование стратегии покупки после 2-дней LL+LH+LC дает немного лучшие результаты после двух и пяти дней, однако в день 3 возврат ниже обычного, в день 4 возврат совпадает с обычным медианным возвратом для пары GBP/USD в период с 1 августа 2006 года до 31 июля 2007 года.
Рисунок 7. Возвраты на игре по откатам для 5 паттернов из таблицы 4.
Покупка после 2-дневного снижения более, чем на -1.38% привела к убыткам для каждого дня, кроме дней 4 и 5, однако даже для этих двух дней результаты хуже, чем для других паттернов. Наконец, комбинация правил 3 и 4 дала негативные результаты для всех дней, кроме четвертого.
На рисунке 8 мы видим как работает комбинация этих двух правил. На баре А мы видим соответствие критериев для покупки: 2-дневный паттерн LL+LH+LC и снижение более, чем на 1.38%. Однако цена продолжила снижаться еще в течение трех дней. Таким образом, можно говорить об относительной длительности откатов, несмотря на долгосрочный восходящий тренд.
Рисунок 8. Цена продолжила снижаться после формирования паттерна.
Результаты для пары EUR/USD были лучше (рисунок 9). Однако та же самая стратегия оказалась неприменимой к GBP/USD. Это показывает, что тестировать каждый рынок надо отдельно.
Рисунок 9.
Заключение.
Хотя поведение цены в прошлом это не гарантия будущих результатов, тщательный статистический анализ поведения цены дает хорошее основание для прогнозирования того, что вероятно и что почти невероятно на рынке.
При этом также справедливо, что если по итогам теста та или иная стратегия дала плохие результаты, то вряд ли они принесет хорошие результаты в будущем. Если одна стратегия дала хороший результат по той или иной валютной паре, совсем не значит, что тоже самое повторится и для другой пары.
Одна характерная особенность была замечена нами во время написания статьи. Из таблицы 3 видно, что во время анализируемого периода волатильность снижалась. Стандартное отклонение для 5-дневного изменения от закрытия к закрытию оказывалось меньше для каждого последующего 12-месячного блока анализируемого периода. Эту же закономерность мы обнаружили, анализируя пару EUR/USD.
