Система торговли парой евро/доллар.

В предыдущих статьях рассматривалась система торговли парой евро/доллар, основанная на сигнале моментума. Через год попробуем проанализировать работу системы. Работа механической торговой системы часто становится хуже, после того как заканчивается период исторического тестирования и начинается реальная торговля. Это происходит потому, что разработчики торговых систем часто не учитывают драматическое изменение условий на рынках. В серии статей Краткосрочные сигналы моментума для евро, опубликованной в журнале Currency Trader в 2008 году (часть 1 , часть 2 ) был опубликован сетап торговли парой евро/американский доллар на основе взаимосвязи краткосрочного и долгосрочного моментумов. Хотя мы не работали по стратегии реальными деньгами после публикации, мониторинг сигналов системы показывает, что между ее работой до публикации и после есть существенная разница. Через несколько месяцев система стала убыточной, и не удивительно, так как во второй половине 2008 года ситуация на рынках резко изменилась. Стратегия была основана на расчете моментума, который измерял, где находится текущая цена по отношению к ценовому диапазону за последние N баров.

Например, если пара торговалась в течение последних 10 баров между 1.2800 и 1.2850 (диапазон 0.0050), а цена сейчас находится на уровне 1.2845, то значение моментума будет 0.0045/0.0050 = 0.90 или 90% Если текущая цена на самом высоком уровне за последние 10 баров, то значение индикатора будет составлять 1.00 или 100%. Расчет модифицировался таким образом, чтобы значения индикатора составляли от -1.00 до 1.00, вместо значений от 0 до 1.00. Например, если последнияя цена была 1.2805, значение индикатора моментума будет -0.90 или -90% вместо 0.10 (0.0005/0.0050). Индикатор момунтума = текущая цена/(максимум N – минимум N), где N – это период. Долгосрочная версия индикатора используется для определения тренда, тогда как краткосрочная версия для идентификации противо-трендовых движений в рамках трендах. Если долгосрочный индикатор сигнализирует о восходящем тренде (и его значение относительно высокое), то система открывает длинную позицию, когда краткосрочный индикатор находится в зоне перпроданности. Для коротких позиций применятся противоположный подход. Первое исследование показало, что одни и те же параметры индикатора для коротких и длинных сделок работали по разному, так как в это время евро находится в фазе многолетнего бычьего движения. В результате было принято решение подобрать разные параметры для длинных и коротких сделок. Для открытия коротких позиций использовались бОльшие периоды, чем для открытия длинных позиций. Модифицированная система Краткосрочные сигналы моментума для евро тестировалась для периода с 2 июня 1998 до 2 июня 2008 года по следующим правилам: 1) Когда 30-дневный моментум выше 0.60, а 5-дневный моментум ниже -0.80, открываем длинную позицию при открытии следующего дня. 2) Когда 60-дневный моментум ниже -0.60, а 10-дневный моментум выше 0.80, открываем короткую позицию при открытии следующего дня. Первый тест показался перспективным, однако итоги тестирования нельзя было назвать очень хорошими. В статье также содержалось следующее наблюдение: Инкорпорирование дихотомии короткие/длинные сделки в реальную торговлю является очень рискованным, поскольку в данном случае мы вводили параметры, основываясь на прошлом поведении цены, которая никогда не повторяется идентично в будущем. Восходящий тренд EUR/USD может продолжиться еще в течение года или 10 лет – никто не знает – однако, если он полностью развернется или даже, если просто начнется его значительная коррекция, как это имело место в 2005 году, текущие настройки могут оказаться бесполезными, поскольку длинные параметры начнут давать лучшие результаты для коротких позиций и наоборот. И это вечная загадка трейдинга. Конечно, если вы уверены в том, что в долгосрочной перспективе рынок сохранит свои текущие характеристики, вы можете использовать различные параметры для коротких и длинных сделок. Существуют вполне веские причины для разного подхода к длинным и коротким сделкам. Лучший пример для этого дает фондовый рынок, который исторически (и волне логически) имеет восходящий базис. Учитывая последние события, в эту категорию может добавиться нефть. Но разделит ли EUR/USD судьбу этих рынков? Если анализировать данные за последние семь лет, то ответ будет «да». Но рынок форекс это не фондовый рынок. Тогда мы не могли знать, что наши слова окажутся пророческими. Не прошло и года, а фондовый рынок в самом крутом падении со времен Великой депрессии, цена на нефть обвалилась, а евро пережил самое суровое падение за всю свою 10-летнюю историю (рисунок 1). А система не адаптировалась к этим изменениям. /Рисунок 1. Евро/доллар – процентные изменения. Снижение евро за последние несколько месяцев оказалось самым значительным в истории единой валюты. / В части 2 статьи в июне 2008 года мы также подчеркнули тот факт, что «система всегда ошибается в значительных разворотных точках – она открывает короткую позицию при важном развороте вверх и наоборот». Мы также рассмотрели потенциальные преимущества использования стоп-лосса и дополнительного правила выхода из прибыльных сделок. Мы экспериментировали со следующими параметрами: 1) Цель прибыли – выход из позиций, когда открытия прибыль составила 3%. 2) Стоп-лосс – выход из позиций, когда открытый убыток 0.085%, 3) Выход из всех остальных сделок после 9 дней. Мы выбрали эти настройки, поскольку они представляли собой медианные значения стабильных диапазонов параметров в первичной фазе теста. Например, выходы для периодов от 7 до 11 дней давали сравнимые умеренные результаты, поэтому мы выбрали период 9 дней, так как он находился в середине диапазона. Эти правила позволили улучшить работу систему для исторического теста с марта 2000 года по май 2008 года, однако в последующие 10 месяцев, когда евро развернулся вниз, а волатильность выросла, они также оказались бесполезными. Работа системы с июня 2008 по середину марта 2009 года была очень плохой. На рисунке 2 показаны сигналы для этого периода. В первых двух секциях Таблицы 1 даны ключевые статистические данные по стратегии для периода с марта 2000 по мая 2008 и для периода с июня 2008 по март 2009 года. Для последнего периода работа системы была убыточной, как ни странно больший убыток был получен от коротких сделок, несмотря на то, что рынок находился в состоянии нисходящего тренда. При этом огромную роль играла волатильность. Прыжок на рынке в начале 2009 года вызвал серию длинных сделок, как раз когда рынок вновь развернулся вниз, последующее мартовское ралли вызвало две убыточных сделки. /Рисунок 2. С середины 2008 года работа системы стала убыточной. Короткие сделки приносили больше убытков, чем длинные. / В последней секции таблицы показаны результаты за последние 10 месяцев с «перевернутыми» параметрами длины периода. Для коротких сделок использовались параметры 5 и 30 дней, для длинных 10 и 60 дней. Вуаля! Работа системы стала прибыльной (примеры сделок, которых стало меньше, приведены на рисунке 3). Как мы и предсказывали в статье за июнь 2008 года, драматическое изменение ситуации на рынке, сделало настройки для длинных позиций более приемлемыми для коротких сделок и наоборот. /Рисунок 3. Перевернутые параметры. Мы использовали краткосрочные параметры моментума для коротких сделок и долгосрочные для длинных. Результатом стало сокращение количества сделок и положительный результат работы системы за последние 10 месяцев. / К сожалению, мы не можем предсказать, когда будут происходить такие изменения на рынке. Посмотрев на рисунок 4, мы увидим, что сейчас система дает самую большую просадку с 2000 года, но итог пока прибыльный. В следующих статья мы еще раз проанализируем систему и попробуем провести нескольких новых экспериментов на основе этого торгового подхода. /Рисунок 4. Кривая депозита. Сейчас просадка для системы самая большая с начала тестирования.