В настоящее время методы технического анализа становятся все более сложными. В такой ситуации очень важно четко представлять себе основы рыночного движения. Известно, что движения на рынках бывают трендовые, именно на этих движениях можно получить хороший профит. Трейдеры получают прибыль, заключая сделки в направлении тренда. С другой стороны, игра на разворотах тренда позволяет поймать сильное движение, и тоже может быть прибыльной, однако соотношение прибыли к риску здесь, как кажется, будет меньше, чем при торговле по тренду. В данной статье мы попытаемся ответить на вопрос, как лучше торговать по тренду или против него.
Во многих случаях технический анализ касается идентификации разворотных точек на рынках и позиционирования в соответствии с противоположным направлением. Такое позиционирование основано на допущении, что рынок достиг разворотной точки. Однако намного проще торговать по существующему тренду. Для этого трейдеру необходимо найти трендовый рынок. После этого ищутся коррекции, которые используются для открытия позиций по тренду. Позиция открывается в направлении тренда, после завершения коррекционного движения. Если трейдер осознает главные принципы игры по тренду, то его вход может быть относительно безрисковым по отношению к потенциальной прибыли. Есть разные способы определения тренда. Например, можно считать, что тренд «в силе», пока формируются более высокие промежуточные минимумы для восходящего тренда.
Все вышесказанное мы можем проиллюстрировать на примере трендовой фазы акций Boeing. Конечно, этот пример не является полной догмой, однако он послужит нам основой для сравнения точек входа и выхода. На практике трейдер зачастую сталкивается с менее очевидным трендовым поведением. Однако есть и более прибыльные тренды, чем тот, который мы рассмотрим в данном примере. Между августом 2003 года и февралем 2004 года, мы имеем 4 точки входа в рамках стабильного среднесрочного восходящего тренда. В каждом случае, мы наблюдали завершение второстепенной коррекции с последующим пробоем вверх краткосрочного нисходящего тренда. Здесь риск открытия позиции в первом случае будет составлять только 6 %, во втором только 4 %, а в последних двух случаях всего 3 %, если мы расположим стоп-лосс под последним промежуточным минимумом. Кроме того, этот пример мы используем для того, чтобы показать, каких результатов можно достичь, используя разные способы управления позициями. Кроме того, мы сравним эту тактику с тактикой открытия позиций против тренда. Во всех случаях по умолчанию для сигналов на покупку и продажу открытие или закрытие позиции будет совпадать с открытием следующего дня.
Сценарий 1.
В первом случае мы открываем позицию, по правилам, описанным выше. Позиция открывается на пробое краткосрочного нисходящего тренда по цене закрытия конца дня, позиция закрывается при пробое краткосрочного восходящего тренда (рисунок 1). Результаты следующие:
1. Покупка по 33.63 доллара – продажа по 36.75 доллара – прибыль 3.12.
2. Покупка по 35.0 долларов – продажа по 36.80 долларов – прибыль 1.80 долларов.
3. Покупка по 38.86 долларов – продажа по 41.85 долларов – прибыль 2.99 долларов.
4. Покупка по 42.00 долларов – продажа по 44.54 долларов – прибыль 2.54 доллара.
5. Общий результат 10.45 долларов.
Рисунок 1. Вход и выход при пробое текущего тренда. В этом случае прибыль фиксируется быстро, и все позиции являются относительно сглаженными.
Сценарий 2.
Другая возможность – удерживаем открытую длинную позицию, пока не сработает стоп-лосс, который перетаскивается на каждый последующий промежуточный минимум. Выход осуществляется при пробое промежуточного минимума вниз. По правилам сценария открываем одну позицию, к которой затем добавляем лоты при генерировании очередного сигнала на вход. Входы идентичны первому сценарию, однако все позиции закрываются при пробое минимума 10 января, на 10 тиков ниже 41.40 (рисунок 2). Имеем следующие результаты:
1. Покупка 33.63 – продажа 41.40 – прибыль 7.77
2. Покупка 35.00 – продажа 41.40 – прибыль 6.40.
3. Покупка 38.86 – продажа – 41.40 – прибыль 2.54.
4. Покупка 42.00 – продажа – 41.40 – прибыль 0.60.
5. Общий результат 16.11.
Рисунок 2. Вход при пробое текущего тренда, выход при пробое промежуточного минимума. Прибыль растет вместе с трендом. Позиции добавляются по ходу движения.
Сценарий 3.
Мы можем скомбинировать предыдущие два сценария. Вновь позиция открывается на каждом сигнале на вход. Половина позиции закрывается при пробое краткосрочного восходящего тренда вниз. Вторая половина позиции закрывается по стоп-лоссу, который размещается под последним промежуточным минимумом. В результате имеем при комбинировании двух сценарием прибыль: ($10.45 + $16.11)/2 = $13.28.
Сценарий 4.
В этом примере мы попробуем проанализировать результаты торговли против основного тренда, т.е. в таком случае мы постоянно ищем вершину текущего движения. Таким образом, короткие позиции открываются при пробое соответствующего краткосрочного восходящего тренда вниз. Для увеличения прибыльности этой гипотетической тактики я вверх возможность закрытия любой короткой позиции около следующего минимума – т.е. около идеальной точки выхода. Конечно, в реальности такого достигнуть почти невозможно. Было заключено 5 сделок, при этом по умолчанию мы посчитали позицию открытию около вершины в феврале закрытой около мартовского минимума с профитом (рисунок 3).
Были получены следующие результаты:
1. Шорт 36.75 – бай 33.90 – прибыль 2.85.
2. Шорт 36.80 – бай 35.60 – прибыль 1.20.
3. Шорт 38.90 – бай 38.86 – прибыль 0.04.
4. Шорт 42.40 – бай 41.60 – прибыль 0.80.
5. Шорт 44.50 – бай 38.60 – прибыль 5.90.
6. Общий результат 10.79 долларов.
Рисунок 3. Открытие короткой позиции при пробое текущего тренда вниз. По умолчанию выход является идеальным – около следующего минимума.
На первый взгляд торговля против тренда дает самый плохой результат, но, как ни странно, общий результат выше, чем для Сценария 1. Правда, этот более высокий результат достигнут за счет того, что мы использовали идеальные точки выхода. Кроме того, прибыль по последней сделке имела здесь решающее значение. Только если трейдеру удастся добиться успеха – после нескольких неудачных попыток – и поймать вершину, заключив сделку на хорошем движении вниз, общий результат будет похож на тот, который мы получили в первом сценарии, на котором мы торговали на отдельных подчиненных движениях базового тренда.
В случае длинных трендовых фаз значительно лучшие результаты даст нам тактика открытия дополнительных позиций в манере «пирамиды», которая была описана во втором сценарии. Однако, если тренд окажется не очень длительным, прибыль от первой позиции быстро улетучится. Кроме того, последняя открытая позиция, скорее всего будет убыточной. Таким образом, весьма полезно будет комбинировать тактики, описанные в первом и втором сценариях. С одной стороны, прибыль сохраняется, уравнивая начальные риски по позициям, кроме того такая тактика дает нам относительно нейтральные выходы даже при быстром закрытии в случае смены тренда. С другой стороны, в данном случае мы можем также использовать преимущества продолжающихся стабильных трендов, поскольку мы позволяем прибыли расти. В сравнении с начальным рискам, который может быть сокращен до 2.60 долларов в случае, если мы подождем коррекции, эта стратегия даст нам прибыль в размере 13.28 долларов.
Конечно, далеко не всегда на рынке присутствуют ярко выраженные трендовые движения, позволяющие просто и быстро получать большую прибыль, как это описано выше. Если рынок движется только в боковом направлении, при использовании этих принципов мы будем иметь небольшие убытки или нейтральные сделки, которые могут уравняться небольшими профитами. Таким образом, я бы предложил вам использовать преимущества трендов для получения как можно большей прибыли, чтобы потом выжить в условиях боковых рынков, которые не приносят почти никакой прибыли, до того момента, как не проявится следующий тренд. Приведенный выше пример наглядно продемонстрировал нам, что торговля против тренда не дает нам большей прибыли по сравнению с торговлей в направлении тренда. Только в случае, если мы сможем добиться идеальных выходов – нереальных в настоящей жизни – мы сможем получить результат похожий на тот, который мы получили бы при длинном позиционировании, когда мы не позволяем прибыли расти. Кроме того, весьма сомнительно, что в реальной жизни, даже если мы сможем найти вершину, после ее формирования произойдет сильное движение в нашем направлении. Вход против тренда приносит нам новый начальный риск на каждой позиции. Однако, если наши прогнозы окажутся верными и тренд начнется, это движение может принести нам значительную прибыль. Во время длительных трендов эта прибыль может расти за счет пирамидальной структуры позиций.
© Marko Strehk, www.traders-mag.com,
© Перевод: www.kroufr.ru
Источник: http://akgnozis.ru |
